第三部分 钱生钱

1.楼市

想要资产一直涨，勤劳的天朝人民想的第一个肯定是楼市了。楼市在近几十年来确实是非常优质的增值资产，几十年来只要买了房的人基本都赚钱了。

不过楼市现在也不是那么美好了。首先是，不能一直涨下去，一直涨下去的后果，日本已有前车之鉴，当年卖出一个东京能买下整个美国，现在呢？

我大致说下我个人对楼市的看法：

只看一个指标，人口，持续流入那就有升值空间，持续流出那就必然跌。

对于没钱的人来说，炒房的方式是加杠杆，也就是，比如手里只有100万，但想买1000万的房子，那么办理200万的分期贷款，凑够三成首付，然后办理700万的房贷，买下这套房。

用100万的资金撬动了1000万的交易，这就叫十倍杠杆。杠杆这个词非常好，阿基米德曾经说过，“给我一个支点，我可以撬动地球”。这个支点放到金融领域，就叫杠杆。

杠杆这个词很有意思，利用它就能创建出超过自己本金的交易。银行玩的最6。比如著名的08年金融危机，华尔街的银行们，通过理财产品收集资金，然后借给买房的人。据统计，07年年底前，杠杆达到了惊人的30.7:1，也就是说每一块钱都撬动了30.7块钱的交易。高杠杆也可能会带来严重后果，假如有很小比例的人还不起钱，造成坏账，这个缺口使得本金无法覆盖，那么就会造成雪崩。

那为什么是雷曼兄弟倒闭，而不是其他银行呢？因为，金融学里有个概念，叫防火墙。这是个与林业相关的概念。假如一片森林突然某个地方着火，为了不让火再继续扩大，人们想出一种方式，也就是以有限的、可控的方式，在周围烧出一块真空地带，深林大火烧到这儿时，由于没有可燃物，自然就熄灭了。这次坏账的浪潮导致房价大面积下跌，很多人发现自己供的房产价值还不如需要还的钱多，于是纷纷拒绝还钱，使得这场金融系统的大火快速蔓延。由于华尔街的银行杠杆都非常高，一旦全部银行倒闭后果不可想象。然后，金融学家发现，让雷曼兄弟倒闭，可以阻止这场风暴的继续扩大。此时这个倒闭事件就成了金融学里的防火墙，保住了金融系统的根基。

所以，高杠杆不仅对擅长赚钱的银行不好，对没那么会赚钱的个人肯定更不好。十倍杠杆意味着房子需要三个月内增值15%才能刚好维持成本不亏损，只要没涨这么多，那么肯定会亏得底裤都没了。所以懂了吧，为什么房价一直在涨，但总有新闻爆出XX炒房团血本无归。